{"id":7482,"date":"2020-04-16T09:25:45","date_gmt":"2020-04-16T12:25:45","guid":{"rendered":"https:\/\/chacosintesis.com.ar\/?p=7482"},"modified":"2020-04-16T09:37:05","modified_gmt":"2020-04-16T12:37:05","slug":"el-gobierno-presentara-hoy-la-oferta-de-canje-de-deuda-con-quitas-cercanas-al-60","status":"publish","type":"post","link":"https:\/\/chacosintesis.com.ar\/index.php\/el-gobierno-presentara-hoy-la-oferta-de-canje-de-deuda-con-quitas-cercanas-al-60\/","title":{"rendered":"El Gobierno presentar\u00e1 hoy la oferta de canje de deuda, con quitas cercanas al 60%"},"content":{"rendered":"
Estar\u00e1n invitados los gobernadores y el escenario ser\u00e1 el familiar quincho de la Quinta de Olivos. Hoy a las 16, y despu\u00e9s de varias semanas de expectativa, el presidente Alberto Fern\u00e1ndez y el ministro de Econom\u00eda, Mart\u00edn Guzm\u00e1n, presentar\u00e1n la oferta de canje de deuda a los bonistas que tienen en su poder papeles soberanos argentinos. Pese a transitar por el medio de la crisis por el coronavirus, el Gobierno respet\u00f3 los plazos que se hab\u00eda autoimpuesto. Los tenedores de bonos deber\u00e1n estar preparados: la quita que se prev\u00e9 es m\u00e1s grande de lo que supone el mercado.<\/p>\n

Empezar\u00e1 as\u00ed, formalmente, el proceso del canje de deuda para que aquellos ahorristas entreguen sus viejos papeles y se lleven otros con una considerable reducci\u00f3n del valor.<\/p>\n

Nadie est\u00e1 dispuesto a dar precisiones sobre uno de los proyectos fundacionales del gobierno de Fern\u00e1ndez. De hecho, antes de que la gesti\u00f3n cambiara de rumbo hacia el manejo de la pandemia, todas las miradas enfocaban a la tarea de Guzm\u00e1n.<\/p>\n

Por estas horas, el ministro de Econom\u00eda mantiene una intensa actividad. Mediante teleconferencias, se comunic\u00f3 con representantes del G20 y con el Fondo Monetario Internacional (FMI). Hoy ser\u00e1 el turno de adelantar la oferta, primero a los gobernadores, para despu\u00e9s hacerla p\u00fablica.<\/p>\n

Ayer por la ma\u00f1ana, adem\u00e1s, el Gobierno registr\u00f3 ante la Securities and Exchange Commission (SEC, la Comisi\u00f3n de Valores de Estados Unidos) otros stocks de bonos y aument\u00f3 el total de nuevos papeles que ser\u00edan emitidos. De esta manera, dese el registro anterior que era de 30.500 millones de d\u00f3lares se pas\u00f3 a un nuevo m\u00e1ximo potencial de emisi\u00f3n de 50.500 millones de d\u00f3lares, que pueden utilizarse total o parcialmente o, incluso, ampliarse. El Gobierno anunci\u00f3 que el monto a reestructurar de bonos bajo ley extranjera llegar\u00e1 como m\u00e1ximo a 68,8 millones de d\u00f3lares.<\/p>\n

Los t\u00e9rminos de la oferta y de la quita no han sido comunicados. Seg\u00fan pudo saber LA NACION, el valor presente neto (VPN) de la oferta rondar\u00eda el 37,5%. Es decir, si se tomara todo el dinero y los rendimientos de invertir en esos bonos y se trasladaran al d\u00eda de hoy para decidir si conviene o no suscribir, la quita ser\u00eda de algo m\u00e1s del 60%.<\/p>\n

En principio se emitir\u00edan tres bonos en d\u00f3lares con vencimiento en 2045, que tendr\u00e1n cupones con bajo inter\u00e9s para los primeros a\u00f1os y aumentar\u00e1 a largo plazo.<\/p>\n

Como sucede cada vez que hay un acto oficial importante, hoy llegar\u00e1n de a uno la mayor\u00eda de los gobernadores. Est\u00e1n invitados a la quinta de Olivos para estar listos a las 14 en el quincho. Entonces, despu\u00e9s de varias semanas de expectativa, el presidente Alberto Fern\u00e1ndez y el ministro de Econom\u00eda, Mart\u00edn Guzm\u00e1n, les presentar\u00e1n la oferta de canje de deuda a los bonistas que tienen en su poder papeles soberanos argentinos.<\/p>\n

Pese a que la econom\u00eda transita momentos cr\u00edticos, acentuados por la cuarentena dispuesta por el coronavirus, el Gobierno respet\u00f3 los plazos que se hab\u00eda autoimpuesto. Los tenedores de bonos deber\u00e1n estar preparados: la quita que se prev\u00e9 es m\u00e1s grande de lo que supone el mercado. Podr\u00eda rondar el 60%.<\/p>\n

Empezar\u00e1 as\u00ed, formalmente, el proceso del canje de deuda para que aquellos ahorristas o tenedores de t\u00edtulos entreguen sus viejos papeles y se lleven otros con una considerable reducci\u00f3n del valor.<\/p>\n

Nadie est\u00e1 dispuesto a dar precisiones sobre uno de los proyectos fundacionales del gobierno de Fern\u00e1ndez. De hecho, antes de que la gesti\u00f3n cambiara de rumbo hacia el manejo de la pandemia, todas las miradas se enfocaban en la tarea de Guzm\u00e1n.<\/p>\n

Ayer, el ministro de Econom\u00eda mantuvo una intensa actividad. Mediante teleconferencias, se comunic\u00f3 con representantes del G-20 y con el Fondo Monetario Internacional (FMI). "Apoyamos la suspensi\u00f3n por tiempo limitado de los pagos de deuda de los pa\u00edses m\u00e1s pobres que solicitan tiempo. Las perspectivas de recuperaci\u00f3n luego de la pandemia depender\u00e1n de c\u00f3mo se lidie con el problema de la sostenibilidad de deuda de los pa\u00edses afectados", dijo Guzm\u00e1n en la reuni\u00f3n virtual de ministros del G-20.<\/p>\n

Luego tramit\u00f3 una moratoria al Club de Par\u00eds. Sucede que el mes pr\u00f3ximo hay un vencimiento por US$2100 millones de aquella negociaci\u00f3n que cerr\u00f3 Axel Kicillof en 2014. En febrero el ministro ya hab\u00eda anticipado que no era posible pagar 9% de inter\u00e9s en d\u00f3lares en medio de la renegociaci\u00f3n. "Eso no es solo insostenible, sino que marca un mal antecedente con el resto de los acreedores", dijo entonces.<\/p>\n

Hoy ser\u00e1 el turno de adelantar la oferta, primero a los gobernadores, para despu\u00e9s hacerla p\u00fablica.<\/p>\n

Ayer por la ma\u00f1ana, adem\u00e1s, el Gobierno registr\u00f3 ante la Securities and Exchange Commission (SEC, la Comisi\u00f3n de Valores de Estados Unidos) otra emisi\u00f3n de bonos y aument\u00f3 el total de nuevos papeles que usar\u00e1 para el canje. De esta manera, desde el registro anterior, por US$30.500 millones, se pas\u00f3 a un nuevo m\u00e1ximo potencial de emisi\u00f3n de US$50.500 millones, que podr\u00e1n utilizarse total o parcialmente o, incluso, ampliarse. El Gobierno anunci\u00f3 que el monto a reestructurar de bonos bajo ley extranjera llegar\u00e1 como m\u00e1ximo a US$68.800 millones.<\/p>\n

Los t\u00e9rminos de la oferta y de la quita no han sido comunicados. Seg\u00fan pudo saber LA NACION, el valor presente neto (VPN) de la oferta rondar\u00eda el 37,5%. En la City las planillas de c\u00e1lculo empezaron a saltar de celda en celda para hacer este c\u00e1lculo, que rige la toma de posici\u00f3n. El bono es una suerte de flujo de fondos que se cobran parcialmente en general, una vez al a\u00f1o y que al final de la vida paga el remanente. El VPN, entonces, es el valor que tendr\u00eda ese papel si hoy alguien quisiera salir del riesgo argentino y pidiese adelantar esos pagos.<\/p>\n

Ese c\u00e1lculo depende de dos principales variables: el tiempo y el inter\u00e9s. Claro, a mayor espera y mayor tasa, que podr\u00eda ser de inflaci\u00f3n, menos vale si alguien quiere todo el dinero ahora. Ese n\u00famero estaba entre 37,5 y 38 por cada 100. Pero claro, algunas variables de las celdas de la planilla eran estimaciones, o informaci\u00f3n que se filtr\u00f3. Hoy se sabr\u00e1 la quita final. Hasta la semana pasada se esperaba 50%; ayer sumaron 10 puntos despu\u00e9s de algunas noticias que trascendieron. Mientras, la tasa de riesgo pa\u00eds trepaba m\u00e1s del 4% al conocerse las novedades.<\/p>\n

En principio, se emitir\u00edan tres bonos en d\u00f3lares con vencimiento en 2045, que tendr\u00e1n cupones con bajo inter\u00e9s para los primeros a\u00f1os y aumentar\u00e1 a largo plazo.<\/p>\n

La visi\u00f3n del Fondo<\/p>\n

Ayer por la ma\u00f1ana, la directora gerente del FMI, Kristalina Georgieva, dijo que "la Argentina se concentr\u00f3 mucho en abordar esta crisis con la secuencia apropiada de medidas en el frente de la salud, as\u00ed como en apoyar a las personas m\u00e1s vulnerables y los segmentos m\u00e1s vulnerables de la econom\u00eda".<\/p>\n

Luego habl\u00f3 de la dificultades de algunos pa\u00edses con econom\u00edas m\u00e1s d\u00e9biles: "Es un momento dif\u00edcil para todos, pero particularmente para los pa\u00edses que entraron en esta crisis con una realidad compleja. De la misma manera que el virus afecta a las personas con comorbilidades, que son m\u00e1s vulnerables, m\u00e1s duro golpea a las econom\u00edas con dificultades preexistentes".<\/p>\n

LA NACION.-<\/p>\n

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Estar\u00e1n invitados los gobernadores y el escenario ser\u00e1 el familiar quincho de la Quinta de Olivos. Hoy a las 16, y despu\u00e9s de varias semanas de expectativa, el presidente Alberto Fern\u00e1ndez y el ministro de Econom\u00eda, Mart\u00edn Guzm\u00e1n, presentar\u00e1n la oferta de canje de deuda a los bonistas que tienen en su poder papeles soberanos […]<\/p>\n","protected":false},"author":1,"featured_media":7483,"comment_status":"closed","ping_status":"closed","sticky":false,"template":"","format":"standard","meta":{"footnotes":""},"categories":[189,8],"tags":[60],"class_list":{"0":"post-7482","1":"post","2":"type-post","3":"status-publish","4":"format-standard","5":"has-post-thumbnail","7":"category-destacada","8":"category-nacionales","9":"tag-featured"},"_links":{"self":[{"href":"https:\/\/chacosintesis.com.ar\/index.php\/wp-json\/wp\/v2\/posts\/7482","targetHints":{"allow":["GET"]}}],"collection":[{"href":"https:\/\/chacosintesis.com.ar\/index.php\/wp-json\/wp\/v2\/posts"}],"about":[{"href":"https:\/\/chacosintesis.com.ar\/index.php\/wp-json\/wp\/v2\/types\/post"}],"author":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/chacosintesis.com.ar\/index.php\/wp-json\/wp\/v2\/users\/1"}],"replies":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/chacosintesis.com.ar\/index.php\/wp-json\/wp\/v2\/comments?post=7482"}],"version-history":[{"count":0,"href":"https:\/\/chacosintesis.com.ar\/index.php\/wp-json\/wp\/v2\/posts\/7482\/revisions"}],"wp:featuredmedia":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/chacosintesis.com.ar\/index.php\/wp-json\/wp\/v2\/media\/7483"}],"wp:attachment":[{"href":"https:\/\/chacosintesis.com.ar\/index.php\/wp-json\/wp\/v2\/media?parent=7482"}],"wp:term":[{"taxonomy":"category","embeddable":true,"href":"https:\/\/chacosintesis.com.ar\/index.php\/wp-json\/wp\/v2\/categories?post=7482"},{"taxonomy":"post_tag","embeddable":true,"href":"https:\/\/chacosintesis.com.ar\/index.php\/wp-json\/wp\/v2\/tags?post=7482"}],"curies":[{"name":"wp","href":"https:\/\/api.w.org\/{rel}","templated":true}]}}